Pasywne inwestowanie (często nazywane również inwestowaniem indeksowym) to długoterminowa strategia zarządzania kapitałem, która opiera się na założeniu, że rynki finansowe są w długim terminie wysoce efektywne. Wynika z tego, że regularne "pobicie rynku" poprzez aktywną selekcję aktywów (ang. stock picking) lub wyczucie czasu (ang. market timing) jest niezwykle trudne, o ile nie niemożliwe dla zdecydowanej większości inwestorów.
Zamiast szukać przysłowiowej igły w stogu siana, inwestor pasywny – zgodnie ze słynną radą Johna Bogle'a, założyciela grupy Vanguard i pioniera tej strategii – po prostu kupuje cały stóg siana. W podejściu pasywnym inwestor zakłada, że żmudna analiza fundamentalna sprawozdań finansowych poszczególnych spółek rzadko pozwala na regularne wygrywanie z rynkiem.
Na czym dokładnie polega ten mechanizm?
W podejściu pasywnym inwestor nie analizuje sprawozdań finansowych poszczególnych spółek ani nie prognozuje wskaźników makroekonomicznych w celu znalezienia przyszłych "zwycięzców". Zamiast tego dąży do wiernego odwzorowania stóp zwrotu całego rynku finansowego lub jego wybranego, szerokiego segmentu.
Realizuje się to najczęściej poprzez zakup i cierpliwe trzymanie (strategia buy and hold) portfela aktywów odzwierciedlającego skład wybranego indeksu giełdowego (np. amerykańskiego S&P 500, globalnego MSCI All Country World Index czy krajowego WIG20).
Często zadawane pytania
Dla osób szukających długoterminowego wzrostu kapitału przy minimalnym nakładzie czasu i niskich kosztach.
